Para evitar la pobreza, la madre de Juanito, vende lo último que le queda, la ventana de su casa y envía al niño a comprar una vaca nueva.

El malvado gigante robó su caja de música mágica, que hacía que todas las vacas dieran mucha leche y por eso la suya ya no sirve.

Juanito regresa por el bosque con su nueva vaca y un duende le entrega unas habichuelas a cambio de ella.

Su madre enfadada, creyendo que el duende le ha engañado, arroja las habichuelas al jardín, donde crecerá una gigantesca planta, que conducirá a Juanito al reino del gigante, más allá de las nubes...